Pablo, c'est Picasso d'avant la célébrité. L'Expo universelle 1900 illumine Paris, et l'Espagnol qui n'a pas vingt ans va vite déchanter... La misère aurait pu être noire, elle reste bleue grâce à un poète bizarre, épris d'absolu - Max Jacob - et à une femme, modèle pour peintres au Bateau-Lavoir, Fernande Olivier..